تسيير المحافظ المالية 7 8

المحور السابع التنويع وقياس الخطر المر افق لأصل مالي داخل محفظة أثر التنويع Diversification للتنويع أثر بالغ الأهمية خفض خطر

File analysis & info

Content breakdown

المحور السابع التنويع وقياس الخطر المر افق لأصل مالي داخل محفظة 1 أثر التنويع La Diversification I للتنويع أثر بالغ الأهمية في خفض خطر المحافظ المالية، ومنه فللتباين المشترك أهمية كبيرة في تتبع الخطر العام للمحفظة المالية، فإذا فرضنا وجود محفظة مكونة من مجموعة من الأصول التي لها نفس الخصائص أي نفس المردودية المنتظرة R ونفس الخطر Δ ونفس معامل الارتباط بين أي أصلين N 1 2 Ρ ، كما نفترض أن لتلك الأصول نفس النسبة داخل المحفظة أي 1 N عندها نتحصل على النتائج التالية ةيواستم بسنب ةحجرم اهنلأ لصأ يأ ةيدودرمل ةيواسم ن وكت ةظفحملا ةيدودرم لدينا 2 1 N R 1 1 N R I 1 N R Rp و بما أن 1 R 2 R 3 R ـل ايواسم ن وكيف ةظفحملا رطخ امأ Rp R I Rp R 1 أو R 2 أو R 3 Δ P √ 훿 푁 휌 훿 1 − 1 푁 العلاقة 0 من العلاقة O يتضح أن زيادة عدد الأصول في المحفظة يقلل بشكل جدي وواضح من خطرها و ذلك لوجود الـ N في مقام العلاقة O ، فزيادة عدد الأصول N يعني نقصان الخطر ΔPـ إلا أن هناك حدا معين

Loading content...